Vlastnosti prevádzkového pákového efektu, výhody, príklad

operačný pákový efekt je to miera, do akej môže spoločnosť alebo projekt zvýšiť svoj prevádzkový príjem zvýšením ziskov. Spoločnosť, ktorá vytvára tržby s vysokou hrubou maržou a nízkymi variabilnými nákladmi, má vysokú prevádzkovú páku.

Čím väčší je stupeň prevádzkovej páky, tým väčšie je potenciálne riziko prognózy rizika, keď relatívne malú chybu v prognóze predaja možno rozšíriť na veľké chyby v projekciách peňažných tokov..

Operačný pákový efekt sa môže použiť na výpočet bodu zlomu spoločnosti a podstatne ovplyvniť zisk zmenou cenovej štruktúry.

Pretože spoločnosti s vyšším prevádzkovým pákovým efektom nepomerne zvyšujú náklady ako nárast predaja, tieto spoločnosti môžu generovať viac prevádzkových výnosov ako iné spoločnosti..

Spoločnosti s vysokou mierou prevádzkovej páky sú však tiež viac ovplyvnené zlými rozhodnutiami spoločností a ďalšími faktormi, ktoré môžu viesť k nižším príjmom..

index

• 1 Charakteristiky
  • 1.1 Vysoká a nízka prevádzková páka
  • 1.2 Fixné a variabilné náklady
  • 1.3 Stupeň prevádzkovej páky
• 2 Výhody a nevýhody
  • 2.1 Porovnanie a kontrola
  • 2.2 Cenová politika
  • 2.3 Bod zlomu
• 3 Príklad
  • 3.1 Skutočné spoločnosti
• 4 Odkazy

rysy

Prevádzková páka je indikátorom kombinácie fixných nákladov a variabilných nákladov v nákladovej štruktúre spoločnosti.

Vysoká a nízka prevádzková páka

Je kľúčové porovnať operačnú páku medzi spoločnosťami v tom istom odvetví. Je to preto, že niektoré odvetvia majú vyššie fixné náklady ako iné.

Spoločnosť s vysokými fixnými nákladmi a nízkymi variabilnými nákladmi má vysokú prevádzkovú páku. Na druhej strane, spoločnosť s nízkymi fixnými nákladmi a vysokými variabilnými nákladmi má nízku prevádzkovú páku.

Spoločnosť s vysokým prevádzkovým pákovým efektom závisí viac od objemu predaja, aby mala ziskovosť. Spoločnosť musí vytvoriť vysoký objem predaja na pokrytie vysokých fixných nákladov. Inými slovami, ako nárast tržieb, spoločnosť sa stáva ziskovejšou.

V spoločnosti s nákladovou štruktúrou, ktorá má nízku prevádzkovú páku, zvýšenie objemu predaja drasticky nezvýši ziskovosť, pretože variabilné náklady sa úmerne zvyšujú s objemom predaja..

Fixné a variabilné náklady

Väčšina nákladov spoločnosti sú fixné náklady, ktoré sa vyskytujú bez ohľadu na objem predaja.

Pokiaľ spoločnosť dosiahne významný zisk pri každom predaji a udržiava si primeraný objem predaja, fixné náklady sa pokryjú a zisk sa získa.

Ostatné náklady spoločnosti sú variabilné náklady, ktoré vzniknú pri predaji. Podnik dostáva za každý predaj menší zisk, ale na zníženie fixných nákladov potrebuje nižší objem predaja.

Stupeň prevádzkovej páky

Vzorec pre stupeň prevádzkovej páky je:

Stupeň prevádzkovej páky. \ T

% zmena čistého prevádzkového zisku /% zmeny tržieb =

Marža príspevku / čistý prevádzkový úžitok.

Tento vzorec je rozdelený takto:

Marža príspevku = množstvo x (cena-variabilné náklady na jednotku)

Čistý prevádzkový zisk =

[Množstvo x (Cena-variabilné náklady na jednotku) -Fixované prevádzkové náklady]

Výhody a nevýhody

Operačný pákový efekt môže manažérom, investorom, veriteľom a analytikom povedať, aká riskantná môže byť spoločnosť.

Hoci vysoká miera operačného pákového efektu môže byť pre spoločnosť prospešná, spoločnosti s vysokým stupňom operačného pákového efektu môžu byť často vystavené podnikateľskému cyklu a meniacim sa makroekonomickým podmienkam..

Keď je hospodárstvo na vzostupe, vysoký stupeň prevádzkovej páky môže zvýšiť ziskovosť spoločnosti.

Avšak spoločnosti, ktoré potrebujú minúť veľké množstvo peňazí na nehnuteľnosti, zariadenia a stroje, nemôžu ľahko kontrolovať dopyt spotrebiteľov.

Potom, v prípade ekonomického spomalenia, vaše zisky môžu klesnúť kvôli ich vysokým fixným nákladom a nízkym predajom.

Spoločnosti s vysokým prevádzkovým pákovým efektom sú zraniteľnejšie voči klesajúcim príjmom, či už z dôvodu makroekonomických udalostí, zlého rozhodovania atď..

Porovnanie a kontrola

Niektoré odvetvia vyžadujú vyššie fixné náklady ako iné. To je dôvod, prečo je porovnanie prevádzkovej páky výraznejšie medzi spoločnosťami v rámci toho istého odvetvia. V tomto kontexte musí byť definovaná vysoká alebo nízka úroveň.

Keď sa používa ukazovateľ prevádzkového pákového efektu, je dôležitejšie ho neustále kontrolovať v spoločnosti s vysokým prevádzkovým pákovým efektom, pretože malá percentuálna zmena v predaji môže spôsobiť dramatický nárast alebo zníženie ziskov..

Spoločnosť musí v týchto situáciách venovať osobitnú pozornosť pri prognózovaní svojich príjmov, pretože malá chyba prognóz sa premieta do oveľa väčších chýb v čistom príjme aj peňažných tokoch.

Cenová politika

Spoločnosť s vysokým prevádzkovým pákovým efektom musí byť opatrná, aby nestanovovala ceny tak nízke, že nikdy nemôže vytvoriť dostatočné rozpätie vkladov na úplné pokrytie svojich fixných nákladov..

Bilančný bod

Prevádzková páka priamo súvisí s bodom rentability podniku. Spoločnosť s vysokým bodom bilancie má vysokú mieru prevádzkovej páky.

Bod zlomu sa týka úrovne objemu predaja, kde zisk na jednotku úplne pokrýva fixné výrobné náklady. Inými slovami, ide o bod, v ktorom sa príjmy rovnajú nákladom.

Vzhľadom na to, že vysoké fixné náklady sa premietajú do vyššieho bodu zlomu, je potrebný vyšší objem predaja na pokrytie fixných nákladov. Výrobný proces s vysokým bodom zlomu využíva vysoký prevádzkový pákový efekt.

príklad

Spoločnosť A predáva ročne 500 000 produktov za každých 6 USD. Fixné náklady spoločnosti sú 800 000 USD. Každý produkt stojí $ 0,05 v variabilných nákladoch na jednotku. Operačný rating spoločnosti A je:

500 000 x ($ 6- $ 0,05) / [500 000 x ($ 6- $ 0,05) - 800 000 USD] = 2 975 000 USD / 2 175 000 USD = 1,37 alebo 137%.

Preto by zvýšenie príjmov o 10% malo viesť k 13,7% nárastu prevádzkových výnosov (10% x 1,37 = 13,7%).

Skutočné spoločnosti

Väčšina nákladov spoločnosti Microsoft je fixná, napríklad počiatočné náklady na vývoj a marketing. S každým dolárom v príjmoch z obratu dosiahnutým za hranicami rentability spoločnosť vytvára zisk. Preto má spoločnosť Microsoft vysokú úroveň operačného pákového efektu.

Naopak, maloobchodné predajne Walmart majú nízke fixné náklady a veľké variabilné náklady, najmä na tovar.

Vzhľadom k tomu, Walmart obchody platiť za položky, ktoré predávajú, náklady na predaj tovaru sa zvyšuje ako nárast predaja. Preto majú obchody Walmart nízku úroveň prevádzkovej páky.

referencie

1. Investopedia (2018). Prevádzková páka. Prevzaté z: investopedia.com.
2. Wikipédia, slobodná encyklopédia (2018). Prevádzkový pákový efekt. Prevzaté z: en.wikipedia.org.
3. Steven Bragg (2017). Prevádzkový pákový efekt. Účtovné nástroje. Prevzaté z: accountingtools.com.
4. James Wilkinson (2013). Prevádzkový pákový efekt. Strategický finančný riaditeľ. Prevzaté z: strategickécfo.com.
5. Investičné odpovede (2018). Prevádzková páka. Prevzaté z: investinganswers.com.