Finančné páky Čo to je, Typy a Príklad



finančnej páky je to miera, do akej spoločnosť využíva peniaze, ktoré jej požičala, ako napríklad dlhy a preferované akcie. Vzťahuje sa na skutočnosť, že obstarávatelia zadlženia nadobúdajú dodatočné aktíva. Čím viac finančného dlhu spoločnosť využíva, tým väčšia je jeho finančná páka.

Keďže spoločnosť zvyšuje svoje dlhové a prioritné akcie z dôvodu finančnej páky, sumy určené na úroky sa zvyšujú, čo negatívne ovplyvňuje zisk na akciu. V dôsledku toho sa zvyšuje riziko návratnosti kapitálu pre akcionárov.

Pri rozhodovaní o financovaní musí spoločnosť zvážiť svoju optimálnu kapitálovú štruktúru; týmto spôsobom môžete zaručiť, že akékoľvek zvýšenie dlhu zvýši jeho hodnotu. S finančnou pákou sa investuje viac peňazí, než máte, a môžete získať viac zisku (alebo viac strát), než keby sa investoval len dostupný kapitál..

Spoločnosti s vysokým pákovým efektom sú považované za riziko bankrotu, ak z nejakého dôvodu nemôžu platiť dlhy, čo by mohlo spôsobiť ťažkosti pri získavaní nových úverov v budúcnosti..

index

  • 1 Na čo sa používa??
    • 1.1 Kedy sa používa??
  • 2 Druhy pákového efektu
    • 2.1 Prevádzkový pákový efekt
    • 2.2 Finančná páka
    • 2.3 Kombinovaný pákový efekt
  • 3 Príklad
    • 3.1 Scenár s finančnou pákou
  • 4 Odkazy

Na čo slúži??

Finančná páka predstavuje mieru, do akej spoločnosť využíva požičané peniaze. Posudzuje aj solventnosť spoločnosti a jej kapitálovú štruktúru.

Analýza existujúcej úrovne dlhu je dôležitým faktorom, ktorý veritelia zohľadňujú, keď si spoločnosť želá požiadať o dodatočný úver.

Vysoká miera pákového efektu v kapitálovej štruktúre spoločnosti môže byť riskantná, ale poskytuje aj výhody. Je prospešný v období, v ktorom spoločnosť vytvára zisky, keď rastie.

Na druhej strane, vysoko pákový podnik bude mať problémy, ak zaznamená pokles ziskovosti. V tej istej situácii môžete mať vyššie riziko zlyhania ako spoločnosť bez pákového efektu alebo menej pákového efektu. Pákový efekt v podstate zvyšuje riziko, ale vytvára aj odmenu v prípade, že sa veci uberajú dobre.

Kedy sa používa??

Spoločnosť nadobúda dlhy na nákup konkrétnych aktív. Toto je známe ako "úvery kryté aktívami" a je veľmi bežné v nehnuteľnostiach a nákupoch dlhodobého majetku, ako sú nehnuteľnosti, stroje a zariadenia..

Kapitáloví investori sa rozhodnú požičať si peniaze na využitie svojho investičného portfólia.

Osoba využíva svoje úspory, keď si kúpi dom a rozhodne sa požičať si peniaze na financovanie časti ceny hypotekárnym dlhom. Ak je nehnuteľnosť predaná na vyššiu hodnotu, získa sa zisk.

Majitelia kapitálu spoločností využívajú svoje investície tým, že si spoločnosť požičia časť financovania, ktoré potrebujú.

Čím viac je požičiavaných, tým menej kapitálu je potrebné, pričom každý zisk alebo strata je rozdelená medzi menšiu základňu av dôsledku toho je vytvorený zisk alebo strata úmerne väčšia.

Druhy pákového efektu

Prevádzkový pákový efekt

Týka sa percentuálneho podielu fixných nákladov na variabilné náklady. Pri použití fixných nákladov môže spoločnosť zväčšiť efekt zmeny predaja na zmenu prevádzkového zisku.

Operačný pákový efekt sa preto nazýva schopnosť spoločnosti využívať fixné prevádzkové náklady na zvýšenie účinkov zmien predaja na ich prevádzkový zisk..

Zaujímavosťou je, že zmena objemu predaja vedie k proporcionálnej zmene prevádzkového zisku spoločnosti z dôvodu schopnosti spoločnosti používať fixné prevádzkové náklady..

Spoločnosť s vysokým prevádzkovým pákovým efektom bude mať vo svojich prevádzkach veľký podiel fixných nákladov a je to spoločnosť s vysokým kapitálom.

Negatívny scenár pre tento typ spoločnosti by nastal vtedy, ak by jeho vysoké fixné náklady neboli pokryté ziskom v dôsledku poklesu dopytu po produkte. Príkladom intenzívneho podnikania v hlavnom meste je automobilka.

Finančná páka

Vzťahuje sa na výšku dlhu, ktorý spoločnosť používa na financovanie svojich obchodných operácií.

Využívanie vypožičaných finančných prostriedkov namiesto kapitálových fondov môže v skutočnosti zlepšiť návratnosť kapitálu spoločnosti a zisk na akciu za predpokladu, že zvýšenie zisku je vyššie ako úroky z úverov..

Nadmerné využívanie finančných prostriedkov však môže viesť k platobnej neschopnosti a bankrotu.

Kombinovaná páka

Týka sa kombinácie využívania operačného pákového efektu s finančnou pákou.

Obidva páky sa vzťahujú na fixné náklady. Ak sa spoja, dostanete celkové riziko spoločnosti, ktorá je spojená s celkovým pákovým efektom alebo kombinovaným pákovým efektom spoločnosti.

Schopnosť spoločnosti pokryť sumu fixných prevádzkových a finančných nákladov sa nazýva kombinovaný pákový efekt.

príklad

Predpokladajme, že chcete kúpiť akcie spoločnosti a účet za ne 10 000 USD..

Potom sa kúpi 10 000 akcií za 1 USD. Po určitej dobe sa akcie tejto spoločnosti umiestnili na 1,5 USD za akciu; z tohto dôvodu sa rozhodlo predať 10 000 akcií za celkovú sumu 15 000 USD.

Na konci operácie sa zarobilo 5000 USD s investíciou 10 000 USD. to znamená 50% návratnosť.

Teraz môžeme analyzovať nasledujúci scenár, aby sme vedeli, čo by sa stalo, keby sme sa rozhodli urobiť finančnú páku:

Scenár s finančnou pákou

Predpokladajme, že z banky sme získali úver vo výške 90 000 USD; preto si môžete kúpiť 100 000 akcií za 100 000 USD. Po určitom čase sa akcie tejto spoločnosti nachádzajú na úrovni 1,5 USD za akciu, takže sa rozhodlo predať 100 000 akcií v celkovej hodnote 150 000 USD.

S touto sumou 150 000 USD sa zaplatí požadovaný úver vo výške 90 000 USD plus 10 000 USD v záujme. Na konci operácie máte: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 USD

Ak neberiete do úvahy počiatočnú čiastku, ktorú ste mali 10.000 dolárov, máte výhodu 40.000 dolárov..

Na druhej strane, ak by akcie namiesto nárastu na 1,5 dolára klesli na 0,5 USD, potom by bolo 100 000 akcií v hodnote 50 000 USD, ktoré by ani neboli schopné čeliť 90 000 USD akcií. úver plus 10.000 dolárov úroky.

Nakoniec by to skončilo bez peňazí as dlhom 50 000 USD; Ak by sme si požičali peniaze a akcie klesli, stratili by sme len 5 000 USD..

referencie

  1. Správca (2018). Finančná kontrola. ExecutiveMoneyMBA. Prevzaté z: executivemoneymba.com.
  2. Investopedia (2018). Finančná páka Prevzaté z: investopedia.com.
  3. Harold Averkamp (2018). Čo je finančná páka? AccountingCoach. Prevzaté z: accountingcoach.com.
  4. Wikipédia, slobodná encyklopédia (2018). Pákový efekt (financie). Prevzaté z: en.wikipedia.org.
  5. Pripravené pomery (2018). Finančná páka Prevzaté z: readyratios.com.
  6. Môj účtovný kurz (2018). Miera zadĺženia. Prevzaté z: myaccountingcourse.com.
  7. IFC (2018). Pákové pomery. Prevzaté z: corporatefinanceinstitute.com.