Operačný cyklus v čom spočíva, ako sa vypočítava a príklady

prevádzkového cyklu vzťahuje sa na dni, ktoré sú potrebné na to, aby spoločnosť dostala inventár, predala tento inventár a vybrala peniaze z predaja tejto zásoby. Tento cyklus zohráva dôležitú úlohu pri určovaní efektívnosti výkonnosti podniku.

Prevádzkový cyklus využíva pohľadávky a zásoby. Často sa porovnáva s cyklom konverzie hotovosti, pretože používa rovnaké súčasti.

To, čo ich odlišuje, však spočíva v tom, že prevádzkový cyklus analyzuje tieto zložky z hľadiska toho, ako dobre spoločnosť riadi prevádzkový kapitál, a nie vplyvu, ktorý majú tieto zložky na hotovosť..

Nazýva sa prevádzkovým cyklom, pretože tento proces výroby / nákupu zásob, ich predaja, vymáhania hotovosti zákazníkov a používania tejto hotovosti na nákup / výrobu zásob sa opakuje, pokiaľ je spoločnosť v prevádzke..

Prevádzkový cyklus je užitočný pri odhadovaní objemu prevádzkového kapitálu, ktorý bude spoločnosť potrebovať na udržanie alebo rast svojho podniku. Ďalším užitočným opatrením používaným na hodnotenie prevádzkovej efektívnosti spoločnosti je peňažný cyklus.

index

• 1 Trvanie prevádzkového cyklu
• 2 Z čoho sa skladá??
  • 2.1 Čistý prevádzkový cyklus (Cash cycle) vs Prevádzkový cyklus
  • 2.2 Význam prevádzkového cyklu
  • 2.3 O koľko kratšie je lepšie?
• 3 Ako sa vypočíta??
  • 3.1 Komponenty
• 4 Príklady
  • 4.1 Porovnanie spoločností
  • 4.2 Walmart
• 5 Referencie

Trvanie prevádzkového cyklu

Spoločnosť s extrémne krátkym prevádzkovým cyklom si vyžaduje menej peňazí na udržanie svojich operácií, takže môže stále rásť a predávať na relatívne malých maržiach.

Naopak, ak je váš prevádzkový cyklus nezvyčajne dlhý, spoločnosť môže mať veľké výhody a stále potrebuje ďalšie financovanie na rast, aj keď to robí miernym tempom..

Z čoho sa skladá??

Prevádzkový cyklus je mierou prevádzkovej efektívnosti a riadenia prevádzkového kapitálu spoločnosti. Krátky prevádzkový cyklus je dobrý. To bude znamenať, že hotovosť spoločnosti je viazaná na kratšie obdobie.

Čistý prevádzkový cyklus (Cash cycle) vs Prevádzkový cyklus

Prevádzkový cyklus sa často zamieňa s čistým prevádzkovým cyklom. Toto je známe aj ako hotovostný cyklus. Čistý prevádzkový cyklus označuje, ako dlho trvá, kým spoločnosť vyberie hotovosť z predaja zásob.

Na druhej strane, prevádzkový cyklus je časovým obdobím medzi nákupom zásob a peňažnými prostriedkami vybranými z predaja zásob.

Čistý prevádzkový cyklus je časové obdobie medzi platbou zásob a peňažnými prostriedkami vybranými z predaja zásob.

Význam operačného cyklu

Prevádzkový cyklus ponúka víziu prevádzkovej efektívnosti spoločnosti. Uprednostňuje sa kratší cyklus, pretože naznačuje efektívnejšie a úspešnejšie podnikanie.

Kratší cyklus naznačuje, že spoločnosť môže rýchlo obnoviť svoje investície a mať dostatok hotovosti na splnenie svojich záväzkov. Ak je prevádzkový cyklus spoločnosti dlhý, znamená to, že spoločnosť potrebuje viac času na premenu svojich nákupov zásob na hotovosť..

Čím kratšie, tým lepšie?

Je ľahké predpokladať, že čím kratší je lepší, pokiaľ ide o hotovostný konverzný cyklus spoločnosti alebo jej prevádzkový cyklus. To platí v prípade prvého, ale nie nevyhnutne v druhom prípade.

Samozrejme, existuje mnoho premenných spojených so správou pohľadávok, zásob a záväzkov. Tieto premenné vyžadujú, aby manažéri vykonali mnohé rozhodnutia.

Napríklad krátke obdobia zberu môžu obmedziť predaj. Minimálna úroveň zásob môže znamenať, že spoločnosť nemôže včas plniť objednávky. To pravdepodobne povedie k strate niektorých predajov.

Zdá sa preto, že ak má spoločnosť silný rast tržieb a primeraný zisk, zložky jej prevádzkového cyklu by mali odrážať vysoký stupeň historickej konzistentnosti..

Konzistencia týchto indexov v histórii spoločnosti je jedným z najdôležitejších opatrení úspechu.

Ako sa vypočíta?

Vzorec použitý na výpočet prevádzkového cyklu v dňoch je takýto: \ t

Operačný cyklus = RI + RCC, kde

RI = striedanie zásob.

RCC = Rotácia pohľadávok.

Obrat zásob sa rovná priemernému počtu dní, počas ktorých spoločnosť predáva svoje zásoby.

Na druhej strane, rotácia pohľadávok je obdobie dní, v ktorých sa pohľadávky prepočítavajú na hotovosť..

Nasledujúci rozšírený vzorec tiež slúži na výpočet prevádzkového cyklu:

Operačný cyklus = (365 / Predané náklady na tovar) × Priemerné zásoby + (365 / Predaj do úveru) × Priemerné pohľadávky.

komponenty

Na určenie prevádzkového cyklu spoločnosti musia analytici najprv vypočítať rôzne zložky použité v predchádzajúcom vzorci.

Akonáhle budete mať vo vzorci zahrnutý objem rotácie zásob a rotáciu pohľadávok, na určenie prevádzkového cyklu spoločnosti.

Rotácia inventára (RI)

-Náklady na predaný tovar, ktoré sú k dispozícii v ročnom výkaze ziskov a strát spoločnosti, musíte rozdeliť medzi 365, aby ste zistili výšku nákladov na predaný tovar za deň..

-Vypočítajte priemernú sumu zásob pridaním množstva zásob na začiatku (alebo na konci predchádzajúceho roka) a sumy konečnej zásoby. Obe sumy sú k dispozícii v súvahe.

Potom vydelením 2 získate priemernú sumu inventára za dané časové obdobie.

-Rozdeľte priemerné množstvo zásob získaných v kroku 2 medzi sumu nákladov predaných za deň, získanú v kroku 1.

Napríklad spoločnosť s cenou predaného tovaru vo výške 760 miliónov USD a priemernou zásobou 560 miliónov USD bude mať RI takto:

730 miliónov USD / 365 = 2 milióny USD (náklady na tovar predané za deň).

RI = 560 miliónov USD / 2 milióny USD = 280 (dni striedania inventára).

Rotácia pohľadávok (RCC)

RCC možno vypočítať pomocou súm čistých predajov a pohľadávok s nasledujúcimi krokmi:

- Rozdeľte čisté predaje, ktoré sú k dispozícii vo výkaze ziskov a strát spoločnosti, o 365, aby sa určila výška čistého predaja za deň.

- Vypočítajte priemernú výšku pohľadávok s pripočítaním počiatočnej sumy (alebo konca predchádzajúceho roka) a konečnej výšky pohľadávok. Potom rozdeľte 2, aby ste získali priemer v danom časovom období.

- Vydeľte priemernú sumu pohľadávok podľa výšky čistého predaja za deň.

Alternatívny termín

Bežne sa tiež vyjadrujú dve hlavné zložky prevádzkového cyklu (RI a RCC) ako faktor (x) časov, pokiaľ ide o objem podniku..

Rotácia 280 dní by sa teda vyjadrila ako rotácia 1,3-krát za rok. Je to preto, že 365 dní / 280 dní = 1,3 krát.

Niektorí analytici dávajú prednosť používaniu dní, pretože je z doslovného hľadiska doslovnejší a ľahšie pochopiteľný.

Príklady

Porovnanie spoločností

Môžeme porovnať dve hypotetické spoločnosti, spoločnosť A a spoločnosť B, s nasledujúcimi údajmi:

Z hľadiska inkasa pohľadávok z RCC vyplýva, že spoločnosť A je podstatne operačne efektívnejšia ako spoločnosť B.

Zdravý rozum by určil, že čím dlhšie bude mať peniaze bez poplatkov, tým vyššia bude úroveň rizika.

Je spoločnosť B nedbanlivá za to, že neúčtuje svoje pohľadávky efektívnejšie? Alebo možno sa snažíte zvýšiť svoj podiel na trhu tým, že svojim zákazníkom poskytnete atraktívnejšie platobné podmienky?

Tieto dve spoločnosti majú takmer rovnaké zásoby v dňoch. V tomto prípade majú obe spoločnosti hodnoty RI, ktoré sú vyššie ako priemer spoločnosti vo všetkých odvetviach.

závery

Toto je teda skôr odrazom príslušného priemyslu ako zlej efektívnosti. Na získanie úplnejšieho obrazu by však bolo užitočné porovnať tieto dve čísla RI s údajmi iných spoločností v tom istom odvetví..

V istom zmysle je A efektívnejšie s použitím peňazí iných ľudí, ale iba s týmito údajmi nie je dôvod na to hneď jasné.

Je pravdepodobné, že analytik chce vedieť, čo to znamená pre bonitu každej z týchto spoločností a prečo sú odlišné.

Walmart

Walmart Stores Inc. má veľa čo do činenia s inventármi. Nájdeme váš prevádzkový cyklus za predpokladu, že všetky vaše predaje sú: (a) predaj hotovosti a (b) predaj úverov.

Časť (a)

Počet dní potrebných na konverziu zásob na pohľadávky = 42 259 / (352 488/365) = 43,76.

Keďže neexistuje žiadny predaj na úver, čas potrebný na vymáhanie hotovosti z pohľadávok je nulový. Klienti vždy platia hotovosť okamžite. Preto je prevádzkový cyklus v tomto prípade 43,76 dní.

Časť (b)

V dňoch prepočtu zásob na pohľadávky nedošlo k žiadnej zmene.

Počet dní na prevod pohľadávok v hotovosti = 6,353 / (469,162 / 365) = 4,94.

V tomto prípade je prevádzkový cyklus: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Tieto hodnoty by sa mali porovnať s prevádzkovým cyklom konkurentov Walmartu, ako sú Amazon, Costco a Target.

referencie

1. Investopedia (2018). Prevádzkové prevádzkové pomery: prevádzkový cyklus. Prevzaté z: investopedia.com.
2. Inštitút podnikových financií (2018). Čo je to operačný cyklus? Prevzaté z: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013). Prevádzkový cyklus. Vysvetlenie účtovníctva. Prevzaté z: accountingexplained.com.
4. Steven Bragg (2017). Prevádzkový cyklus podniku. Účtovné nástroje. Prevzaté z: accountingtools.com.
5. Môj účtovný kurz (2018). Čo je to operačný cyklus? Prevzaté z: myaccountingcourse.com.
6. Bryan Keythman (2018). Ako odhadnúť prevádzkový cyklus spoločnosti. Small Business-Chron. Prevzaté z: smallbusiness.chron.com.