Zdieľam:
Pracovný kapitál Ako sa vypočítava, význam a príklad
prevádzkového kapitálu, Tiež známy ako prevádzkový kapitál, ide o finančný ukazovateľ, ktorý predstavuje prevádzkovú likviditu dostupnú pre spoločnosť, organizáciu alebo iný subjekt vrátane vládnych subjektov. Podobne ako dlhodobý majetok, ako sú stroje a zariadenia, prevádzkový kapitál sa považuje za súčasť prevádzkového kapitálu.
Pracovný kapitál je rozdiel medzi obežnými aktívami spoločnosti, ako sú peňažné prostriedky, pohľadávky voči klientom, zásoby surovín a hotové výrobky; a krátkodobé záväzky, ako napríklad záväzky voči dodávateľom.
Väčšina projektov vyžaduje investíciu do prevádzkového kapitálu, čo znižuje peňažný tok, ale peniaze sa tiež znížia, ak sa peniaze zbierajú príliš pomaly alebo ak objem predaja klesá, čo spôsobí pokles účtov. pohľadávka.
Pracovný kapitál odhaľuje veľa o finančnej situácii spoločnosti, alebo aspoň o likviditnej pozícii spoločnosti v krátkodobom horizonte.
index
- 1 Ako sa vypočíta?
- 1.1 Charakteristiky vzorca
- 2 Význam
- 2.1 Pozitívny a negatívny prevádzkový kapitál
- 2.2 Potreba mať hotovosť
- 2.3 Zvýšenie a zníženie prevádzkového kapitálu
- 3 Príklad
- 4 Odkazy
Ako sa vypočíta?
Pracovný kapitál sa vypočíta odpočítaním obežných aktív od krátkodobých záväzkov:
Pracovný kapitál = obežné aktíva - krátkodobé záväzky
Ak sú obežné aktíva nižšie ako bežné záväzky, spoločnosť má nedostatok prevádzkového kapitálu, nazývaný aj deficit prevádzkového kapitálu.
Obežné aktíva a krátkodobé záväzky zahŕňajú tri účty, ktoré majú osobitný význam. Tieto účty predstavujú oblasti podnikania, kde majú manažéri priamejší vplyv: pohľadávky a zásoby (obežné aktíva) a záväzky splatné - krátkodobé záväzky.
Aktuálna časť dlhu (splatná pred 12 mesiacmi) je rozhodujúca, pretože predstavuje krátkodobú pohľadávku za obežné aktíva. Ďalšími typmi krátkodobého dlhu sú bankové úvery a úverové linky.
Charakteristiky vzorca
Vzorec prevádzkového kapitálu predpokladá, že spoločnosť skutočne zlikviduje svoje obežné aktíva, aby zaplatila krátkodobé záväzky, čo nie je vždy realistické, pretože sa vyžaduje, aby sa na splnenie mzdových povinností a udržanie prevádzky vždy použila určitá hotovosť..
Okrem toho vzorec pracovného kapitálu predpokladá, že pohľadávky sú k dispozícii na inkaso, čo nemusí byť prípad mnohých spoločností.
Pozitívny cyklus pracovného kapitálu stabilizuje príjmy a platby s cieľom minimalizovať pracovný kapitál a maximalizovať peňažný tok.
Rastúce spoločnosti vyžadujú hotovosť. Najekonomickejším spôsobom rastu je schopnosť uvoľniť hotovosť skrátením cyklu pracovného kapitálu.
dôležitosť
Pracovný kapitál je spoločným ukazovateľom likvidity, efektívnosti a všeobecného zdravia spoločnosti. Spoločnosť môže byť obdarená mnohými aktívami a ziskovosťou; Nemôžete však mať likviditu, ak váš majetok nemožno ľahko previesť na hotovosť.
Pracovný kapitál odráža výsledky série činností spoločnosti. Zahŕňa riadenie zásob, riadenie dlhu, výber príjmov a platby dodávateľom.
Je spoľahlivejšia ako ktorýkoľvek iný finančný ukazovateľ, pretože naznačuje, čo by zostalo, keby spoločnosť prevzala všetky svoje zdroje v krátkodobom horizonte a použila ich na zaplatenie všetkých svojich krátkodobých záväzkov. Čím viac prevádzkového kapitálu má spoločnosť k dispozícii, tým menej finančných stresov bude mať.
Jedným z najdôležitejších spôsobov použitia pracovného kapitálu je inventár. Čím dlhšie sú zásoby skladované, tým dlhšie bude prevádzkový kapitál spoločnosti viazaný.
Pozitívny a negatívny pracovný kapitál
Jednou z hlavných výhod dodržiavania pozície prevádzkového kapitálu spoločnosti je schopnosť predvídať mnohé potenciálne finančné ťažkosti, ktoré môžu vzniknúť..
Pozitívny prevádzkový kapitál je potrebný na zabezpečenie toho, aby spoločnosť mohla pokračovať vo svojej činnosti, ako aj na to, že má dostatok finančných prostriedkov na kompenzáciu prevádzkových nákladov a krátkodobých dlhov takmer okamžite..
Záporný pracovný kapitál zvyčajne naznačuje, že spoločnosť nemôže uspokojiť svoje krátkodobé dlhy.
Avšak spoločnosť, ktorá udržiava príliš veľa pracovného kapitálu, môže znížiť svoje výnosy. Investor by mohol byť lepší, ak by sa správna rada rozhodla rozdeliť časť tohto prebytku vo forme dividend; preto by to mohlo byť zavádzajúce hodnotenie.
Potreba mať hotovosť
Keď nie sú starostlivo riadené, spoločnosti môžu rásť a vyčerpať hotovosť tým, že budú potrebovať väčší pracovný kapitál na splnenie plánov expanzie, ako môžu vytvárať v súčasnom stave.
To sa zvyčajne stáva, keď spoločnosť použila peniaze na zaplatenie všetkého, namiesto toho, aby hľadala financovanie, ktoré zmäkčuje platby a dáva peniaze v hotovosti na iné účely..
V dôsledku toho nedostatok pracovného kapitálu spôsobuje, že mnohé spoločnosti zlyhajú, aj keď v skutočnosti dosahujú zisk. Najúčinnejšie spoločnosti múdro investujú, aby sa týmto situáciám vyhli.
Ako absolútne pravidlo finančníkov chcú vidieť pozitívny pracovný kapitál. Táto situácia im dáva možnosť myslieť si, že spoločnosť má dostatočné krytie svojich finančných záväzkov.
Zvýšenie a zníženie prevádzkového kapitálu
Študovaním úrovne pracovného kapitálu môžete určiť, či má spoločnosť potrebné zdroje na interné rozšírenie alebo na to, aby sa musela uchyľovať k finančným trhom, aby získala dodatočné finančné prostriedky..
Za najlepších okolností môže nedostatočná úroveň pracovného kapitálu v spoločnosti spôsobiť finančné tlaky. Tým sa zvyšujú úvery a počet oneskorených platieb veriteľom a dodávateľom.
To je dôvod, prečo sú analytici citliví na pokles prevádzkového kapitálu, pretože to naznačuje, že spoločnosť má problémy s udržaním alebo zvýšením predaja, platením účtov príliš rýchlo alebo príliš pomaly vyberá účty..
Na druhej strane nárast pracovného kapitálu svedčí o opaku. Označuje, že spoločnosť zvýšila svoje obežné aktíva alebo znížila bežné záväzky; napríklad zaplatil niektorým krátkodobým veriteľom.
Existuje niekoľko spôsobov, ako ďalej hodnotiť pracovný kapitál spoločnosti. Zahŕňa rotáciu zásob, zoznam pohľadávok a splatných dní, aktuálny pomer a test na kyslosť.
príklad
Tu sú informácie o súvahe spoločnosti XYZ:
Pomocou vzorca pracovného kapitálu a informácií o bilancii v tabuľke vyššie môžeme vypočítať, že prevádzkový kapitál spoločnosti XYZ je:
160 000 USD (celkové obežné aktíva) - 65 000 USD (celkové bežné záväzky)
= 95 000 USD (pracovný kapitál)
referencie
- Investopedia (2018). Pracovný kapitál. Prevzaté z: investopedia.com.
- Wikipédia, slobodná encyklopédia (2018). Pracovný kapitál. Prevzaté z: en.wikipedia.org.
- Investície (2018). Pracovný kapitál. Prevzaté z: investinganswers.com.
- Joshua Kennon (2018). Ako vypočítať pracovný kapitál na súvahe. Zostatok. Prevzaté z: thebalance.com.
- Graydon (2018). Pracovný kapitál. Prevzaté z: graydon.co.uk.