Obchodné charakteristiky papiera, typy a príklady

komerčný papier je to forma financovania, ktorá sa poskytuje v krátkodobom horizonte prostredníctvom nezaručeného dokumentu. Tento dokument vydávajú finančne stabilné spoločnosti a ponúka sa na trhu s percentuálnou sadzbou diskontu aplikovanou na jeho nominálnu hodnotu.

Účelom tohto obchodného nástroja je financovanie kapitálových potrieb vytvorených zvýšením pohľadávok a zásob, vytvorením nových výrobných liniek alebo splnením akéhokoľvek typu krátkodobých nadobudnutých záväzkov..

Komerčný papier prospieva podnikom, pretože im umožňuje prístup k zdroju rýchleho a veľmi krátkodobého financovania. Je tu aj investujúca verejnosť, ktorá má tieto výhody, pretože to môže byť spôsob, ako získať väčšie dividendy k tým, ktoré ponúkajú banky.

Zvyčajne nie je krytá žiadnym typom záruky. V dôsledku toho nájdu kupujúci rýchlo len tie spoločnosti, ktoré majú na trhu vysoko kvalitné dlhové ratingy.

V opačnom prípade by spoločnosť mala prilákať kupujúceho tým, že mu poskytne výzvu na vyššie percento zisku so značnou zľavou.

index

• 1 Charakteristiky
  • 1.1 Obchodný papier a štátny dlhopis
• 2 Typy
  • 2.1 Platobné príkazy alebo zmenky
  • 2.2 Vlastné zmenky
  • 2.3 Kontroly
  • 2.4 Záložné listy
• 3 Príklady
  • 3.1 Finančná kríza v Severnej Amerike v roku 2007
  • 3.2 Príklad spoločnosti
• 4 Odkazy

rysy

Obchodný papier je krátkodobý nezabezpečený dlhový nástroj vydaný akciovou spoločnosťou. Bežne sa vydáva na financovanie zásob, pohľadávok a na splnenie krátkodobých dlhov.

Návratnosť pre investorov je založená na rozdiele medzi predajnou cenou a kúpnou cenou. Komerčný papier ponúka inú alternatívu ako prilákať zdroje k tým, ktoré tradične ponúka bankový systém.

Komerčné splatnosti cenných papierov zriedkavo presahujú 270 dní. Vo všeobecnosti sa vydáva so zľavou z menovitej hodnoty, ktorá odráža aktuálne úrokové sadzby na trhu.

Pretože veľké inštitúcie sú tie, ktoré vydávajú komerčné cenné papiere, denominácie komerčných cenných papierov sú značné, zvyčajne 100 000 USD alebo viac.

Kupujúci komerčných papierov sú vo všeobecnosti korporácie, finančné inštitúcie, bohatí ľudia a fondy peňažného trhu.

Obchodný papier a štátny dlhopis

Obchodný papier nie je tak likvidný ako štátne pokladnice, pretože nemá aktívny sekundárny trh. Preto investori, ktorí nakupujú komerčné cenné papiere, ich zvyčajne plánujú držať až do uplynutia ich platnosti, pretože sú krátkodobé..

Keďže spoločnosť, ktorá vydala komerčné cenné papiere, môže splatiť svoju splatnosť v čase splatnosti, investori požadujú vyšší výkon v komerčných cenných papieroch, než by získali za bezrizikovú hodnotu, ako je napríklad štátny dlhopis, s podobným dátumom splatnosti..

Podobne ako štátne dlhopisy, aj komerčné cenné papiere nevyplácajú úroky a vydávajú sa so zľavou.

typ

Peňažné poukážky alebo zmenky

Peňažná poukážka je bezpodmienečný príkaz, ktorý napísala osoba (šofér), ktorá diktuje inej osobe (adresátovi) zaplatiť určitú sumu peňazí v konkrétny deň tretej osobe (príjemcovi). Peňažná poukážka je trojstranná transakcia.

Nazýva sa bankový koncept, ak sa vykonáva v banke; ak sa to robí inde, nazýva sa obchodnou líniou. Návrh sa tiež nazýva zmenka, ale zatiaľ čo návrh je obchodovateľný alebo schváliteľný, neplatí to pre zmenku..

Peňažné poukážky sa používajú najmä v medzinárodnom obchode. Ide o druh šeku alebo zmenky bez úrokov. Odbočky možno rozdeliť do dvoch hlavných kategórií:

Otočte sa v dohľade

Vyžaduje platbu, ktorá sa vykoná pri predložení v banke.

čas návrh

Vyžaduje platbu v určený deň.

Vlastné zmenky

Zodpovedajú finančnému nástroju, ktorý pozostáva zo sľubu alebo písomného záväzku jednej zo strán (emitenta) zaplatiť inej strane (príjemcovi) určitú sumu peňazí k určitému budúcemu dátumu..

Emitent by mohol vykonať zmenku výmenou za peňažný úver od finančnej inštitúcie alebo výmenou za možnosť nákupu úveru..

Finančné inštitúcie sú oprávnené ich vydávať. Môžu ich vytvárať aj spoločnosti, aby získali financovanie z nebankového zdroja.

kontroly

Je to špeciálny spôsob otáčania. Šek je definovaný ako návrh vydaný v banke a splatný na videnie.

Je to dokument vydaný šekovateľom pre finančnú inštitúciu, aby zrušil sumu, ktorá je v ňom určená inej osobe alebo príjemcovi, za predpokladu, že účet, na ktorý je šek vystavený, má finančné prostriedky..

Príjemca požaduje platbu od banky, nie však od špeditéra alebo predchádzajúceho predávajúceho šeku.

Záložné listy

Ide o finančný dokument, v ktorom banka zistí, že prijala peňažnú sumu od vkladateľa na určitú dobu a konkrétnu úrokovú sadzbu a súhlasí s jej vrátením v čase uvedenom v certifikáte..

Banka je šuplíkom a príjemcom, pričom príjemcom je osoba, ktorá vklad vkladá.

Vzhľadom na to, že certifikáty vkladov sú obchodovateľné, možno ich ľahko prerokovať, ak držiteľ chce peniaze, hoci ich cena kolíše s trhom..

Príklady

Finančná kríza v Severnej Amerike v roku 2007

Trh s cennými papiermi zohral významnú úlohu vo finančnej kríze USA, ktorá začala v roku 2007.

Keď investori začali pochybovať o finančnom zdraví a likvidite firiem ako Lehman Brothers, trh s komerčnými papiermi stuhol a spoločnosti už nemohli pristupovať k ľahkému a cenovo dostupnému financovaniu..

Ďalším dôsledkom zmrazenia trhu s obchodnými cennými papiermi boli niektoré fondy peňažného trhu, ktoré boli významnými investormi do komerčných cenných papierov, „lámaním dolára“..

To znamenalo, že dotknuté fondy mali čisté hodnoty aktív nižšie ako 1 USD, čo odráža klesajúcu hodnotu ich výnimočných komerčných cenných papierov vydaných spoločnosťami s podozrivým finančným zdravím..

Príklad spoločnosti

Maloobchodná spoločnosť Toys C. A. hľadá krátkodobé financovanie na financovanie nových zásob pre prázdniny.

Spoločnosť potrebuje 10 miliónov dolárov a ponúka investorom 10,2 milióna dolárov v nominálnej hodnote komerčných papierov výmenou za 10 miliónov dolárov, podľa súčasných úrokových sadzieb..

V skutočnosti by existovala výplata úrokov vo výške 200 000 USD pri zániku obchodného papiera výmenou za hotovosť vo výške 10 miliónov USD, čo zodpovedá úrokovej sadzbe 2%.

Táto úroková sadzba môže byť upravená v závislosti od počtu dní, v ktorých je komerčný papier v obehu.

referencie

1. Investopedia (2018). Obchodný papier. Prevzaté z: Investopedia.com.
2. Wikipedia (2018). Obchodný papier. Prevzaté z: en.wikipedia.org.
3. Vinish Parikh (2009). Komerčný papier a jeho vlastnosti. Umožňuje naučiť Financie. Prevzaté z: letslearnfinance.com.
4. Mark P. Cussen (2018). Úvod do komerčného papiera. Prevzaté z: Investopedia.com.
5. Voľný slovník od Farlexa (2018). Obchodný papier. Prevzaté z: legal-dictionary.thefreedictionary.com.