Počiatočná investícia do štruktúry spoločnosti, ako ju vypočítať a uviesť príklad

počiatočnej investície do spoločnosti alebo počiatočného kapitálu Je to peniaze, ktoré majiteľ tejto spoločnosti potrebuje na založenie podniku. Tieto peniaze sa používajú na pokrytie počiatočných nákladov, ako je nákup budovy, nákup vybavenia a dodávok a najímanie zamestnancov..

Tieto prostriedky alebo kapitál môžu pochádzať z osobných úspor majiteľa podniku, z bankového úveru, vládneho grantu, peňazí požičaných z rôznych zdrojov, vrátane rodiny a priateľov, alebo peňazí získaných od zahraničných investorov..

Počiatočná investícia pre spoločnosť je jednoducho peniaze. Ide o financovanie podniku alebo peňazí, ktoré sa použijú na jeho prevádzku a na nákup majetku. Kapitálové náklady sú náklady na získanie týchto finančných prostriedkov alebo financovanie spoločnosti.

Dokonca aj malé spoločnosti potrebujú na svoju činnosť hotovosť a tieto peniaze budú mať náklady. Spoločnosti chcú, aby náklady na zaplatenie boli čo najnižšie.

index

• 1 Kapitálový rozpočet
• 2 Štruktúra
  • 2.1 Náklady na počiatočnú investíciu
  • 2.2 Pomer dlhu k vlastnému imaniu
  • 2.3 Dlh a kapitál v bilancii
  • 2.4 Význam kapitálu
• 3 Ako ho vypočítať?
  • 3.1 Investície do fixného kapitálu
  • 3.2 Investície prevádzkového kapitálu
  • 3.3 Hodnota záchrany
• 4 Príklad
  • 4.1 Výpočet počiatočnej investície
• 5 Referencie

Kapitálový rozpočet

Rozhodnutia o kapitálovom rozpočte zahŕňajú starostlivý odhad počiatočných investičných výdavkov a budúcich peňažných tokov projektu. Správny odhad týchto vstupov pomáha pri rozhodovaní, ktoré zvyšuje bohatstvo akcionárov.

Projekty často vyžadujú veľkú počiatočnú investíciu zo strany spoločnosti na začiatku projektu, ktorá časom vytvorí pozitívny peňažný tok.

Táto počiatočná investícia je zahrnutá do ziskovosti projektu počas analýzy diskontovaných peňažných tokov, ktorá sa používa na zhodnotenie, či je realizácia projektu zisková alebo nie..

štruktúra

Štruktúra počiatočnej investície je spôsob, akým spoločnosť plánuje financovať svoju počiatočnú prevádzku a jej rast z rôznych zdrojov.

Kombinácia dlhového a kapitálového financovania spoločnosti je známa ako kapitálová štruktúra spoločnosti.

Dlh je prezentovaný vo forme dlhodobých úverov alebo dlhopisov, zatiaľ čo vlastný kapitál je klasifikovaný ako kmeňové alebo prioritné akcie.

Krátkodobý dlh, napríklad požiadavky na prevádzkový kapitál, sa tiež považuje za súčasť počiatočnej investičnej štruktúry.

Náklady na počiatočnú investíciu

Náklady na počiatočnú investíciu spoločnosti sú jednoducho náklady na peniaze, ktoré spoločnosť plánuje použiť na financovanie.

Ak spoločnosť používa na financovanie svojich počiatočných operácií len krátkodobé záväzky a dlhodobé dlhy, potom používa iba dlhy a náklady na kapitál sú zvyčajne úrokové sadzby, ktoré sa majú zaplatiť za tieto dlhy..

Keď je spoločnosť verejná a má investorov, náklady na kapitál sa stávajú zložitejšími. Ak spoločnosť používa iba finančné prostriedky poskytnuté investormi, potom náklady na kapitál sú obstarávacou cenou vlastného imania.

Všeobecne platí, že tento typ spoločnosti má dlhy, ale je tiež financovaný z kapitálových alebo peňažných fondov, ktoré investori poskytujú. V tomto prípade sú náklady na kapitál nákladmi na dlh plus náklady na vlastné imanie.

Podporovatelia nových spoločností zvyčajne investujú s nádejou, že tieto spoločnosti vyvinú lukratívne operácie, ktoré môžu pokryť počiatočný kapitál a tiež, že zaplatia vyššie výnosy prostredníctvom odchodu..

Pomer dlhu k kapitálu

Ak analytici poukazujú na kapitálovú štruktúru, s najväčšou pravdepodobnosťou odkazujú na vzťah: Dlh / Kapitál spoločnosti, ktorý poskytuje informácie o riziku spoločnosti.

Investori môžu kontrolovať kapitálovú štruktúru spoločnosti sledovaním pomeru dlhu / kapitálu a porovnaním so svojimi rovesníkmi.

Vo všeobecnosti má spoločnosť, ktorá je silne financovaná dlhom, agresívnejšiu kapitálovú štruktúru, a preto predstavuje väčšie riziko pre investorov. Toto riziko však môže byť hlavným zdrojom rastu podnikania.

Dlh je jedným z dvoch hlavných spôsobov, ako môžu spoločnosti získať počiatočnú investíciu na kapitálových trhoch.

Dlh umožňuje spoločnosti udržať si vlastníctvo, na rozdiel od vlastného kapitálu. Aj v čase nízkych úrokových sadzieb je dlh bohatý a ľahko dostupný.

Vlastné imanie je drahšie ako dlh, najmä ak sú úrokové sadzby nízke. Na rozdiel od dlhu však kapitál nemusí byť splatený, ak sa zisky znížia.

Dlh a vlastné imanie v bilancii

Dlh aj kapitál možno nájsť v súvahe. Aktíva zahrnuté v súvahe sa nakupujú s týmto dlhom a vlastným imaním.

Spoločnosti, ktoré na financovanie aktív používajú viac dlhu ako kapitál, majú vysoký pákový pomer a agresívnu kapitálovú štruktúru. Spoločnosť, ktorá platí aktíva s vyšším kapitálom ako dlh, má nízky pákový pomer a konzervatívnu kapitálovú štruktúru.

Vysoký pomer pákového efektu a / alebo agresívna kapitálová štruktúra môžu tiež viesť k vyšším mieram rastu. Na druhej strane konzervatívna štruktúra kapitálu môže viesť k nižším mieram rastu.

Cieľom manažmentu spoločnosti je nájsť optimálnu kombináciu dlhu a kapitálu. Toto je tiež známe ako optimálna kapitálová štruktúra.

Význam kapitálu

Kapitál je hotovosť, ktorú spoločnosti používajú na financovanie svojich operácií. Kapitálové náklady sú jednoducho úrokovou sadzbou, ktorá stojí podnik na získanie financovania.

Kapitál pre veľmi malé spoločnosti môže byť založený len na úvere, ktorý poskytuje poskytovateľ. Pre väčšie spoločnosti môže byť kapitál úverovým a dlhodobým dlhom alebo záväzkom dodávateľa. Toto sú záväzky spoločnosti.

Na výstavbu nových zariadení, nákup nových zariadení, vývoj nových produktov a aktualizáciu informačných technológií musia spoločnosti mať peniaze alebo kapitál.

Pre každé takéto rozhodnutie musí vlastník podniku rozhodnúť, či je návratnosť investície vyššia ako náklady na kapitál, alebo náklady na peniaze potrebné na investovanie do projektu..

Ako ho vypočítať?

Majitelia podnikov zvyčajne neinvestujú do nových projektov, pokiaľ návratnosť kapitálu, ktorý investujú do týchto projektov, nie je vyššia alebo aspoň rovná nákladom na kapitál, ktorý musia použiť na financovanie týchto projektov. Kapitálové náklady sú kľúčom ku všetkým obchodným rozhodnutiam.

Počiatočná investícia sa rovná peniazom potrebným na kapitálové výdavky, ako sú stroje, nástroje, doprava a inštalácia atď..

Okrem toho akékoľvek existujúce zvýšenie prevádzkového kapitálu a odpočítanie akéhokoľvek peňažného toku po zdanení získaného z predaja starého majetku. Skryté náklady sú ignorované, pretože sú irelevantné. Vzorec je nasledovný:

Počiatočná investícia = investícia do fixného kapitálu + investícia do prevádzkového kapitálu - výnosy z predaja majetku (hodnota záchrany).

Investície do fixného kapitálu

Vzťahuje sa na investície, ktoré sa majú vykonať na nákup nového zariadenia potrebného pre projekt. Tieto náklady budú zahŕňať aj náklady na inštaláciu a prepravu súvisiace s nákupom zariadenia. Často sa to považuje za dlhodobú investíciu.

Investície pracovného kapitálu

Zodpovedá investícii realizovanej na začiatku projektu na pokrytie prevádzkových nákladov (napr. Zásoby surovín). Často sa to považuje za krátkodobú investíciu.

Záchranná hodnota

Týka sa peňažných príjmov získaných z predaja zariadenia alebo starého majetku. Uvedené príjmy sa vykonávajú len vtedy, ak sa spoločnosť rozhodne predať najstarší majetok.

Napríklad, ak bol projekt revíziou výrobného závodu, mohlo by to zahŕňať predaj starého zariadenia. Ak sa však projekt zameriava na rozšírenie do nového výrobného zariadenia, nemusí byť potrebné predávať staré zariadenia.

Preto sa tento termín uplatňuje len v prípadoch, keď spoločnosť predáva staršie fixné aktíva. Hodnota zhodnotenia je často dosť blízko trhovej hodnote daného aktíva.

príklad

Spoločnosť Saindak spustila v roku 2015 projekt prieskumu a ťažby medi a zlata v Balochistane. Medzi rokmi 2016 a 2017 vznikli výdavky v hodnote 200 miliónov dolárov v seizmických štúdiách v oblasti a 500 miliónov USD v zariadeniach..

V roku 2018 spoločnosť zanechala projekt kvôli nesúhlasu s vládou. Nedávno, nová vláda, ktorá je pre podnikanie priaznivejšia, prisahala.

Generálny riaditeľ Saindaku verí, že projekt je potrebné prehodnotiť. Finančný analytik a hlavný inžinier spoločnosti odhadujú, že na reštartovanie projektu je potrebných 1,5 miliardy dolárov na nové zariadenia. Náklady na dopravu a inštaláciu by predstavovali 200 miliónov dolárov.

Obežné aktíva by mali zvýšiť 200 miliónov USD a bežné záväzky o 90 miliónov USD. Zariadenie zakúpené v rokoch 2016-2017 už nie je užitočné a musí sa predať za zisk po zdanení vo výške 120 miliónov USD. Ak chcete nájsť požadované počiatočné investičné výdavky, máte:

Výpočet počiatočnej investície

Počiatočná investícia = nákupná cena zariadenia + doprava a inštalácia + zvýšenie prevádzkového kapitálu - výnosy z predaja majetku.

Počiatočná investícia = 1 500 miliónov USD + 200 miliónov USD + (200 miliónov USD - 90 miliónov USD) - 120 miliónov USD = 1 690 miliónov USD.

Saindak potrebuje na reštartovanie projektu 1 690 miliónov dolárov. Musíte odhadnúť budúce peňažné toky projektu a vypočítať čistú súčasnú hodnotu a / alebo vnútornú mieru návratnosti, aby ste sa rozhodli, či sa má v reštarte pokračovať alebo nie..

Náklady na 200 miliónov dolárov v seizmických štúdiách nie sú súčasťou počiatočnej investície, pretože ide o nevymožiteľnú cenu.

referencie

1. Rosemary Peavler (2018). Čo je štartovací kapitál? Balance Small Business. Prevzaté z: thebalancesmb.com.
2. Obchodný slovník (2018). Počiatočný kapitál. Prevzaté z: businessdictionary.com.
3. Xplaind (2018). Počiatočná investícia. Prevzaté z: xplaind.com.
4. IFC (2018). Výpočet počiatočného výdaja. Prevzaté z: corporatefinanceinstitute.com.
5. Investopedia (2018). Počiatočný kapitál. Prevzaté z: investopedia.com.
6. Investopedia (2018). Kapitálová štruktúra. Prevzaté z: investopedia.com.